调整养老金基金投资范围,对资本市场有什么影响?

全国党媒信息公共平台 阅读:31802 2021-01-04 15:01:21

前几天,人力资源和社会保障部发布了《关于调整养老金基金投资范围的通知》(以下简称《通知》),调整养老金基金投资范围。自2021年1月1日起,养老金基金投资范围从国内扩大到香港市场,权益类资产投资上限从10个百分点上升到投资组合委托投资资产净利润的40%。

按现有养老金市场规模计算,本次权益比例上限的提高,理论上给资本市场带来3000亿增量资金!

调整养老金基金投资范围,对资本市场有什么影响?职工养老有什么作用?麻辣姐采访了人社部的负责人。

养老金制度已复盖近6600万员工,基金累计规模超过3。1兆元

什么是养老金基金?你和我每个人有什么关系?

这必须从我国养老保险体系开始。在我国,多层次养老保险体系包括三大支柱。第一支柱是基本养老保险,包括城镇职工基本养老保险和城乡居民基本养老保险,由政府主导。第二支柱是企业养老金和职业养老金,企业养老金制度面向企业及其员工,职业养老金制度面向机构事业单位及其员工,是单位和员工参与、市场运营管理、政府行政监督的补充养老保险的第三支柱,是个人储蓄型养老保险和商业养老保险,是个人利用金融手段增加养老保障供给的有效形式。

近年来,养老金制度取得了长足的发展。人力资源和社会保障部负责人表示,自2014年10月中国建立职业养老金制度以来,企业养老金和职业养老金投保人的覆盖范围不断扩大。截至2020年第三季度末,该系统已覆盖近6600万员工。

养老金基金是依法设立的养老金计划筹集的资金及其投资运营收益形成的补充养老保险基金。年金基金投资收益率越高,基金规模越大,投保人退休生活越有保障。

统计数据显示,近年来,中国养老金基金积累规模稳步增长,实现长期稳定增值目标,补充养老作用逐渐显现。人力资源和社会保障部负责人表示,截至2020年第三季度末,基金累计规模超过3。一兆元。

该负责人表示,2007019年企业年金基金的平均年收益率达到7。07%,2020年受新冠疫病等因素的影响,资本市场发生了很大变动,但养老金基金投资稳定,获得了良好的投资收益。

全球资产配置,养老金基金迈出第一步

了解养老金基金的定义,关注本次调整最受市场关注的亮点——提高资本类资产投资比例的上限。

《通知》明确提高养老金基金投资权益类资产比例的政策上限10个百分点,合计不得超过投资组合委托投资资产纯利润的40%,与全国社会保险基金权益类投资比例相同。

人力资源和社会保障部相关负责人表示,提高资本资产投资比例的上限,一方面使养老金能够长期共享改革发展成果,另一方面,进一步加强养老保险体系和资本市场的良性互动,贯彻落实党中央、国务院鼓励中长期资金支持资本市场发展的战略部署。

此次调整另一个引人注目的亮点是开放香港市场。此前,养老金基金仅限于国内投资,此次开放香港市场,允许养老金基金通过股票型养老金产品或公开募集证券投资基金,投资香港股票目标股。

这不仅是复杂严峻的经济形势,香港金融市场还很有活力,具有相当大的投资价值,也是养老金基金实现世界资产配置的初步尝试,贯彻中央坚定的支持和维持香港金融繁荣稳定精神的具体表现。负责人说。

追加国债期货、资产支持证券、同行存款证等品种,年金投资渠道更丰富

除了以上两大突破之外,本次《通知》也对投资品种进行了调整。

从2019年开始,近兆规模的职业养老金基金陆续开始投资运营,市场出现一定程度的优质资产短缺,更加强调了养老金基金投资政策的紧迫性。人力资源和社会保障部的相关负责人表示,这一调整有增有减。

加法增加了国债期货、资产支持证券、同行存款证等品种,将基础设施债权投资计划扩展为债权投资计划(即增加房地产债券投资计划)。同时,明确政策性和开发性银行债券、持续债务、非公开方向债务融资工具、私募公司债务等以前边界不明确的品种,列入养老金投资范围。

经过研究,上述投资品种风险相对可控,投资价值相当高,有利于丰富养老金投资渠道,分散投资风险。负责人说。

做减法,根据市场化,将不符合投资要求的投资品种调整到投资范围。

-剔除万能险产品和投资连结险产品。这主要考虑底层资产不透明,投资收益一般。

-调出保证收益类和保本浮动收益类商业银行资产管理产品。主要考虑到银行资产管理产品的渗透管理困难,基础资产容易超过年金投资范围,产生合规风险,而且整体规范尚未到达,难以研究列入年金投资的条件。

-剔除特定理财计划,主要考虑这类品种的市场容量进一步缩小,原规定的特定理财计划优先级不能再为企业年金基金提供稳定的固定收益。

同时,本次《通知》首次在文件中明确嵌套穿透管理要求。过去监督的要求不明确,养老金基金投资的金融产品的基础资产有可能超过养老金基金的投资范围,发生合规风险。《通知》要求养老金基金投资应遵循透明管理要求,明确约定投资基础资产符合养老金基金投资范围。

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