「向钱看」研究专栏:年报季,新能源能交出亮眼的成绩单吗?

长安基金 阅读:59394 2021-02-03 21:01:55

【向钱看】研究专栏:与徐叔的投研小伙伴们一起深挖各细分行业的投资机会

我们的口号是——向“钱”看,往深钻

【向钱看】栏目的第二期,我们接着聊聊新能源热点:年报季&中欧投资协定

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又到一年的年报季,上市公司开始陆陆续续公布业绩预告和正式年报啦。近期备受关注的新能源行业能在年报季中交出亮眼的成绩单吗?听听我们的研究员怎么说~

年报季,新能源能交出亮眼的“成绩单”吗?

年报其实是一年的总结,可以反映出公司去年一整年的经营状况。

对于新能源车和光伏行业来说,已公开的各种数据可以一定程度上帮助市场对行业及公司的业绩进行预测。而股价的连续上涨其实是反映了市场对相关产业和公司的良好产出的预期。

从欧洲及国内之前的月度公开数据其实不难看出:

新能源汽车的销量方面,欧洲的数据不断超预期,目前我们估计2020年欧洲新能源汽车销量可能超过130万辆。

光伏领域,受到国内补贴项目抢装的影响,国内光伏装机超预期,从去年10月以来,光伏产业链一直是处于满产满销的状态。

至于后续股价是否能继续上涨,则要根据行业和公司未来的情况来判断,比如看看2021年相关产业是否还能延续上一年的快速爆发式的增长等。

新能源汽车方面,主要零部件动力电池今年一季度基本满产满销,某些龙头厂商甚至需要春节加班赶订单。

光伏方面,原本往年1月都是光伏行业的淡季,电池片的价格会有一定程度的下跌,然而今年1月,电池片没有降价,这说明了今年的市场对光伏组件有很大的需求。

总体而言,目前市场上对于2021年新能源产业的预期是,预计全球新能源车销量会超过400万辆,渗透率达到4%,与之相关的电池及电池材料、电机电控、热管理系统等,也都有可能持续超预期;光伏方面,预计今年全球光伏装机量有望超170GW,相应的,整个产业链也会受益。对于新能源行业接下来的发展,我们保持乐观的态度。

NOTE:

据不完全统计,截至2021年1月31日,437家新能源产业链相关上市公司中,279家已发布业绩预告,约占64%;其中,预披净利润为正的共225家,约占81%。

数据来源:Wind,长安基金,截至2021年1月31日。

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2020年底,中欧投资协定谈判如期完成。其中提到一个好消息,欧盟将向我国开放可再生能源领域投资。那么这会给我国的新能源行业带来多大影响呢?

欧盟放开可再生能源投资是利好吗?

其实欧盟对于节能减排、环境保护、污染治理一直有较高的意愿。本次开放新能源领域投资,有助于国内的优势行业进入欧洲进行扩张,比如高铁、家电、光伏、5G等都将挺进欧洲市场。

对光伏产业来说,这项政策可以说是带来了重大利好。早在2012年,中国光伏产业曾占到了欧洲60%的市场份额,随后欧洲展开反倾销调查,以加关税等名义迫使中国的光伏产业占比从60%掉到30%,后续随着关税逐步降低,市场份额才慢慢回升。

目前中国光伏产业在全球可以说是名副其实的行业老大,上中下游全产业链完备,光硅片生产就占到全行业的97.4%。等到协议正式签署,国内的光伏产业在欧洲的市场占比就有望重回高峰。

以上就是本期的新能源热点点评啦~追完热搜,下一期,我们将回归基础,跟大家好好捋一捋新能源行业的知识干货~

以上内容根据长安基金研究员钱帅1月6日蚂蚁财富直播内容整理而成。

风险提示:上述观点仅代表长安基金观点,不构成针对个人的投资建议,也不表明本公司对市场做出任何判断或任何倾向意见。投资人应谨慎投资,并根据风险自担的原则,自行承担投资风险。基金有风险,投资需谨慎。

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