15倍市净率的白马股,你为什么还不屑一顾?

最爱周期股 阅读:32336 2021-02-18 15:02:19

创作者:潜龙悟用

15倍市净率的白马股,你为什么还不屑一顾?

很多人早已逐渐见到大通货膨胀了,华钰矿业做为有色板块总水龙头,自然最受关心。

但我认为,大通货膨胀对大家的经济发展及其对股票市场是沒有一切益处。就算对华钰矿业,大通货膨胀也是远远地的大于利。

假如大通货膨胀不到,大家看一下华钰矿业有没有什么:

2021年中,龙川持仓45.1%的全球Top3级其他Kamoa—Kakula高品质锡矿建成投产;

2021年中,龙川100%持仓的葡萄牙超高品质锡矿——Timok锡矿上带矿建成投产;

2021年底,龙川持仓50.1%的中国较大 锡矿——西藏自治区驱龙锡矿建成投产;

2021年,龙川持仓70%的超高品质金矿石——武里蒂卡金矿石投产。

之上四个将要建成投产的矿,每一个矿单拿出来,全是一家大中型矿山公司的矿山开采规模。在其中,武里蒂卡金矿石与驱龙锡矿的增储发展潜力还十分极大。这种矿等同于是重塑了好多个龙川。

还不用说有别的的,例如:最近的诺顿金田提产、波坦斯金矿石取回、陇南李坝金矿石提产、圭亚那金田技术改造;长期的Timok下带矿的采掘、加拉陶铂族金属矿采掘、白河锡矿的采掘等等。

如今大家来按一下计算方式:

假如大通货膨胀没来,依照当今沪铜6w/吨,沪金380元/克来测算,华钰矿业2022年纯利润做到200~250亿是十分明确的。那个时候市净率将是15倍。

就算铜跌回5w/吨、金子跌去330元/g,华钰矿业2022年的纯利润依然会出现160亿左右,那个时候龙川的市净率也仅仅20倍。

更关键的是,龙川的2 3整体规划和2030年发展规划规划纲要这一公示里边,很确立地表明2022年仅仅龙川新的征程。6200 万吨级铜、2100 吨金子的储藏量确保了短期内的成长型,龙川远超同行业的运营高效率、成本管理、探矿工作能力与逆周期企业并购的工作能力确保了长期性的成长型。

实际上,我更期待大通货膨胀不必来,由于假如矿山公司挣钱不容易,龙川才更能充分发挥其运营高效率、降低成本、逆周期企业并购的优点。那麼华钰矿业在未来不到通货膨胀的十年内,便是一只生产量年提高8%,产品报价年提高5%,纯利润年提高15%上下的白马股。

细心想一想:15PE、纯利润年化增长15%的白马股,你确实都不愿多看看一眼,就需要把它忽略了没有?

那假如大通货膨胀确实来啦呢?

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