智利封国,锂价大涨,A股谁受益?

财经阿海 阅读:42726 2021-04-11 21:01:55

事件:

近期智利疫情形势严峻,政府决定4月5日至5月1日将关闭边境,仅出于紧急、人道主义原因或医疗目的才允许国际运输。智利疫情的恶化将为锂供给带来更大的不确定性,一是受到智利封国影响近期碳酸锂将出现供给缺口,根据公司公告整理,2020年智利盐湖企业供给约占全球锂供给的24%,由智利运输至亚洲船期约一个月,未来5-6月碳酸锂供给可能出现20%以上的供应缺口,有望驱动碳酸锂价格上行。二是前期受到疫情影响南美盐湖企业扩产进度皆有所推迟,智利疫情恶化或将进一步增加当地盐湖企业扩产进度的不确定性,强化长期锂价上行预期。

价格:

本周国内锂精矿、工碳、电碳、氢氧化锂价格分别为565美元/吨、84,000、89,000、68,250元/吨,周环比分别+5.6%、+0.0%、+1.1%、+0.7%。MB标准级钴收于23.25~24.15美元/磅,周环比下跌,无锡盘钴价指数收34.15万元/吨,周环比上涨2.49%,国内硫酸钴、四钴、电钴价格分别为7.50、32.75和34.30万元/吨,周环比分别为-9.6%、-4.4%、-3.4%。LME镍价为16,225美元/吨,本周上涨0.34%,国内镍价和硫酸镍价格分别124,250和34,750元/吨,较上周分别+0.44%和-4.79%。本周钕铁硼50H收报293元/公斤,环比持平,氧化镨钕、氧化铽和氧化镝分别收报580元/公斤、9500元/公斤、3055元/公斤,环比分别-1.94%、-1.20%、-0.16%。

分析:

锂:锂精矿延续加速上涨。本周锂辉石、工碳、电碳、氢氧化锂周环比分别+5.9%、0.0%、+1.1%、0.7%,近期锂精矿持续紧缺,价格延续加速上行。碳酸锂需求景气度仍维持高位,但智利封国措施将导致海外进口碳酸锂船期延迟,或将影响5-6月20%以上的碳酸锂供给,供需缺口下预计碳酸锂价格仍将继续上涨。氢氧化锂方面一是近期需求侧有所回暖,海外高镍厂商询单增多,二是锂辉石价格上行有望从成本端支撑氢氧化锂价格,预计仍有望继续上涨。   

钴:钴盐有所调整。近期钴中间品近期供给有所增加,前期原料紧缺已有所缓解。国内电解钴处于去库存去化阶段,电解钴厂商已降低开工率甚至部分停产,粗钴折扣系数已经达到95.8%的高位,下行空间有限。硫酸钴价格下行主因近期下游采购量需求量下降,但钴中间品成本仍然较高,短期价格具备支撑。   

镍:硫酸镍下游采购需求将至。本周长江硫酸镍价格收报34750元/吨,周环比下跌4.79%。本周硫酸镍市场成交活跃,前期市场供应紧张的现象有所缓解,但需求端无明显放量迹象,短期内或将维持低位震荡。   

稀土及稀土永磁:轻稀土方面,本周氧化镨钕价格有所调整,近期镨钕需求端仍维持景气,但供给已经逐渐与需求相匹配,当前镨钕价格已经处于历史高位,未来供需将基本匹配,短期或将走弱。中重稀土方面,本周氧化铽价格有所下滑,近期终端客户需求有所减少,且厂家出货积极,后续关注主要重稀土集团提振价格规划。

利好公司:

锂:天齐锂业、赣锋锂业,盛新锂能、雅化集团、永兴材料等;

钴:华友钴业、格林美、寒锐钴业、洛阳钼业、盛屯矿业等

镍:盛屯矿业、格林美、华友钴业、合纵科技等

稀土永磁:盛和资源、北方稀土、正海磁材、中科三环、金力永磁等

风险:

1)全球新能源汽车产销年末下滑;

2)全球5g智能手机产销不及预期;

3)锂新增供应超预期;

4)国外疫情的爆发影响供需。

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